週二（7月9日），儘管鮑威爾證詞暗示美聯儲降息預期，美元走強和債券收益率上升，但金價回吐漲幅，因為投資者等待本周晚些時候公佈的美國6月通脹數據，以更清楚地瞭解美國利率路徑。

現貨黃金收漲0.18%，收報2363.49美元/盎司；COMEX黃金期貨收漲0.32%，收報2371.1美元/盎司；COMEX白銀期貨收漲0.56%，收報31.085美元/盎司。

（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）

【市場消息分析】

自2022年11月份開啟本輪漲勢以來，黃金價格屢創新高，今年更是顯示出充沛的上漲動能。從本輪漲勢起點看，2022年11月1日至2024年7月9日，倫敦金現累計漲幅已超44%。領秀財經首席分析師劉思源表示，驅動金價不斷上行的主要因素主要有美聯儲貨幣政策、黃金現貨需求和避險需求三個因素。巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示，各國央行的購買行為也是影響黃金價格的重要因素之一。近年來，一些央行更加注重外匯儲備的多樣性，降低對美元的依賴，開始增加黃金儲備。這快速提升了對現貨黃金的需求量，從而推動黃金價格上漲。

美元兌其他貨幣上漲約0.2%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，而基準10年期美國國債收益率小幅走高。

道明證券（TD Securities）大宗商品策略主管Bart Melek表示，預計美聯儲最早可能在9月開始降息，這對當前的市場狀況做出了積極貢獻。

最近的美國經濟數據顯示，勞動力市場疲軟，鞏固了對美國央行即將開始降息的預期。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）週二在國會作證時表示，通脹率仍高於美聯儲2%的目標，但近幾個月來一直在改善，更多良好的數據將加強央行降息的理由。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos稱，去年下半年，儘管支出和招聘都很強勁，但物價增長放緩速度卻如此之快，令官員們感到意外，這促使他們將注意力從加息到多高，轉向降息需要多久。鮑威爾上一次出現在國會議員面前是在3月初，他暗示美聯儲可能在6月前降息。在那之後，通脹出現了逆轉，使任何此類計畫脫軌。鮑威爾今日表示，最近的通脹數據“顯示出一些溫和的進一步進展，更多的良好數據將增強我們的信心，即通脹正持續向2%邁進。”通脹的劇烈波動讓美聯儲陷入了尷尬的觀望局面，政策制定者要麼等待幾個月令人信服的溫和通脹數據，要麼等待就業和經濟活動明顯放緩的證據，然後再降息。

現在的焦點轉移到週四的消費者價格指數（CPI）數據上，最近的數據顯示，從年初的意外高水準降溫。

Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示，如果市場看到美國通脹仍然頑固的證據，這可能會促使貴金屬回吐更多近期的漲幅。

據CME“美聯儲觀察”數據，美聯儲8月維持利率不變的概率為95.3%，降息25個基點的概率為4.7%。美聯儲到9月維持利率不變的概率為26.7%，累計降息25個基點的概率為70.0%，累計降息50個基點的概率為3.3%。

當利率較低時，非孳息黃金的吸引力往往會增加。

【下一交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 待定 歐佩克公佈月度原油市場報告

② 09:30 中國6月CPI年率

③ 10:00 新西蘭聯儲公佈利率決議

④ 22:00 美國5月批發銷售月率

⑤ 22:00 美聯儲主席鮑威爾發表證詞

⑥ 22:30 美國至7月5日當周EIA原油庫存

⑦ 22:30 美國至7月5日當周EIA庫欣原油庫存

⑧ 22:30 美國至7月5日當周EIA戰略石油儲備庫存

⑨ 次日01:00 美國至7月10日10年期國債競拍-得標利率

⑩ 次日01:00 美國至7月10日10年期國債競拍-投標倍數