週四(2月16日)亞市早盤，美元指數保持在103.80左右，現貨黃金在昨日大跌之後徘徊在1835美元/盎司附近。分析人士指出，受強勁的美國零售銷售數據、美聯儲官員鷹派言論以及美國CPI數據刺激，美元週三大漲，並令金價遭遇重挫。從技術面來看，金價恐面臨進一步大跌的風險，近期目標瞄準1800美元/盎司。

美國零售銷售數據“爆表”

美國1月零售銷售數據表現遠超市場預期，提振投資者對美聯儲在未來一段時間繼續保持緊縮政策的預期，美元指數週三大漲至六周高點。

美國1月份零售額增幅為近兩年來最大，顯示出強勁的消費需求，這可能會增強美聯儲在持續通脹的情況下繼續加息的決心。

美國商務部週三公佈的數據顯示，在上月下降1.1%之後，美國1月整體零售銷售月率大幅增長3%，增幅遠高於市場預期的2%，為2021年3月以來的最大漲幅。

(美國零售銷售走勢圖 圖片來源：彭博社)

所有13個零售類別上個月都出現增長，其中汽車、傢俱和餐館領漲。報告顯示，1月份汽車銷量增長5.9%，也是近兩年來的最大增幅。加油站的銷售額基本沒有變化。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE 美元指數週三大漲0.60%，至103.85。美元指數週三盤中一度飆升至104.11，創下1月9日以來最高水準。

主要非美貨幣紛紛重挫。歐元/美元週三下跌0.5%，報1.0685。英鎊/美元大跌1.2%，報1.2024。美元/日元上漲0.7%，報134.14，為1月6日以來最高。澳元/美元重挫1.1%，報0.6905。

彭博社評論稱，最新的報告顯示，美國消費者在2023年有了一個良好的開端，從去年底的支出放緩中反彈。美國勞動力市場具有彈性，失業率處於歷史低位，工資增長強勁，這使得許多美國人在借貸成本上升、通脹居高不下的情況下仍能繼續購買商品和服務。

Naroff Economics LLC總裁Joel Naroff表示：“消費者的狀況相當不錯。當人們對自己的工作狀況感到滿意時，就會轉化為消費支出。”

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，零售銷售增長是“另一個跡象，表明如果美聯儲希望為通脹降溫，他們將不得不提高利率，以遏制部分需求。”

NatWest Markets全球經濟和市場戰略主管John Briggs表示：“自從非農報告表明美聯儲可能需要採取更多行動後，市場持續依然近期趨勢，這提振了美元，並導致風險天秤傾向略微上調利率的觀點。”

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley認為，美元大漲是對美國消費者物價指數(CPI)以及美聯儲官員近期語調的反應，市場眼下預期，聯邦基金利率的峰值會比他們在一兩周前預期的要更高。

受強勁的美國零售銷售數據刺激，美股週三收高，納指錄得連續第三個交易日上漲。道指漲38.78點，漲幅為0.11%，報34128.05點；納指漲110.45點，漲幅為0.92%，報12070.59點；標普500指數漲11.47點，漲幅為0.28%，報4147.60點。

CMC Markets表示，受經濟數據利好影響，美國股市週三收盤走高。美國1月份零售銷售環比增長3%，增幅遠高於預期的1.9%，表明儘管通脹居高不下，美國消費者的消費能力依然強勁。由於強於預期的CPI數據公佈後，美國債券收益率攀升，美元重新走強。這導致10國集團(G10)其他主要貨幣大幅下跌，金價跌至一個月低點。

美國CPI強於預期

美國勞工部週二公佈的數據顯示，美國1月CPI環比上漲0.5%，創2022年6以來最大環比增幅，增幅高於預期的0.4%。

(圖片來源：Zerohedge)

美國1月CPI同比上漲6.4%，增幅較去年12月的6.5%回落，但高於預期的6.2%。

自去年6月份美國CPI同比漲幅達到1981年以來的最高水準9.1%之後，該數據的增幅已經連續第7個月放緩，但現在其下降步伐又開始顯示出趨於停滯的跡象。

數據並顯示，美國1月核心CPI環比增長0.4%，同比增長5.6%，分別高於預期的0.3%和5.5%。

被視為“美聯儲傳聲筒”的《華爾街日報》首席經濟記者Nick Timiraos當地時間週二撰文稱，美聯儲官員指出，週二公佈的強勁通脹報告是支持他們觀點的最新證據，即美國遏制價格壓力的時間可能比許多投資者直到最近預計的要長。

ISI Evercore分析師Peter Williams表示：“我們然認為，從一系列指標來看，經濟數據正朝著美聯儲期望的方向發展，但放緩速度可能沒有之前這麼快。有鑒於數據變化，市場可能也應該會繼續朝著‘高利率持續更長時間’的方向重新定價。”

Lombard Odier資產管理公司宏觀研究主管Florian Ielpo表示：“從這份報告來看，越來越明顯的一點是，控制通脹將需要比預期更長的時間。”

高盛資產管理策略師Maria Vassalou稱，核心通脹的強勁表明，要讓通脹回落到2%，美聯儲還得做很多努力。

美聯儲官員“鷹風陣陣”

美聯儲多位官員誓言繼續逐步加息，是另一個刺激美元上漲的因素。

週二，達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)表示，美國的高通脹將使美聯儲繼續加息。紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)和費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)也對未來的政策路徑持有一些鷹派觀點。

達拉斯聯儲主席洛根週二表示，美聯儲將需要逐步加息遏止通脹，她這番言論提醒投資者，借貸成本最終可能需要高於目前普遍預期的水準。

洛根表示：“我們必須做好準備，在比之前預期更長的時間內繼續加息，如果這樣的路徑是必要的，以應對經濟前景的變化或抵消任何不希望出現的經濟形勢放緩。即使我們有足夠的證據表明，不需要在未來的某個會議上加息，也要保持貨幣政策的靈活性，如果經濟前景或金融狀況發生改變，需要進一步收緊貨幣政策。”洛根今年在美聯儲負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有投票權。

美聯儲“三號人物”、紐約聯儲主席威廉姆斯當地時間週二晚間指出，儘管最近幾個月通脹有所緩和，但通脹仍然過高，這意味著需要進一步加息。

威廉姆斯補充說：“我們的工作尚未完成。我們將堅持到底，直到我們的工作完成。”

裏奇蒙德聯儲主席巴爾金(Thomas Barkin)表示：“如果通脹率持續高於我們的目標水準，也許我們將不得不採取更多行動。”

市場目前預計美聯儲將在接下來的3次會議上每次都加息25個基點，而不是此前市場預期的加息2次，然後可能暫停評估貨幣政策舉措對通脹、勞動力市場和更廣泛的經濟增長的影響。

去年12月的點陣圖圖顯示，FOMC成員預估今年終端利率將達5.1%，但根據最新的期貨市場定價，市場已消化5.2%以上的終端利率，交易員也越來越不確定美聯儲是否會在今年降息。

CME“美聯儲觀察工具”顯示，交易員們對於美聯儲本輪加息週期的利率峰值預期已經由此前的5%-5.25%上升至5.25%-5.5%。

一些分析師週二表示，他們預計美聯儲將進一步提高借貸成本。德意志銀行已經將美聯儲利率峰值預期從5.1%上調至5.6%，並預計美聯儲還將在6月和7月分別加息25個基點。

金價大跌 後市恐遭遇進一步拋售

美國意外強勁的經濟數據，強化美聯儲進一步加息的可能性並帶動美元攀升，使黃金價格週三大跌，並觸及1月初以來低點。

現貨黃金週三收報1835.77美元/盎司，下跌18.38美元或0.99%，日內最低觸及1830.26美元/盎司。

FXStreet分析師Dhwani Mehta指出，黃金價格回落至1850美元/盎司下方的數周低點。強於預期的美國CPI數據支持投資者對美聯儲政策的鷹派押注。

Mehta表示，在連續兩天收於關鍵的50日移動均線下方之後，黃金賣家已經找到一個強大的立足點。金價在跌破下降趨勢支撐1838美元/盎司之後，可能會進一步挑戰始於1月5日低點1825美元/盎司的水準趨勢支撐線。14日相對強弱指數(RSI)跌破50.00水準，表明黃金價格有更多下行空間。

High Ridge期貨金屬交易主任David Meger說，美國CPI數據可能會讓美聯儲認為必須更激進加息和對抗通脹，對金價帶來壓力。黃金對美國利率變動極為敏感，因為黃金本身不生息，在加息環境中，持有黃金的機會成本變高。

FXStreet分析師Haresh Menghani表示，基本面背景似乎傾向於看跌黃金的交易者，這表明金價阻力最小的路徑是下跌。

Menghani指出，從技術面來看，金價跌破50日簡單移動平均線(SMA)，這增加黃金看空前景的可信度，並支持金價進一步下跌的前景。此外，日線圖顯示，振盪指標位於看跌區域，但離超賣區域還很遠。因此，金價隨後跌向短期支撐位1830美元/盎司，並進一步跌至1818-1817美元/盎司區域和1800美元/盎司整數關口，看起來很有可能。

Next Generation Research主管Carsten Menke說：“如果通脹再次加速，而我們回到更快速加息的環境中，黃金和白銀都會受到打擊。”

City Index和FOREX.com市場分析師Fawad Razaqzada指出，在美國本月初公佈強勁的1月非農就業報告之後，黃金就已經被擊倒，美聯儲官員的鷹派言論，讓黃金更加黯然失色。

Razaqzada認為，黃金價格接下來可能跌回至1800美元/盎司。

知名XM.com表示，金價週三暴跌至1831美元/盎司的五周新低，延續自10個月高點1960美元/盎司以來的強烈拋售興趣。RSI正以強勁的勢頭滑向超賣區域，MACD指標正在零軸下方失去陣地。在趨勢指標中，20週期SMA和50週期SMA也在走低。

(現貨黃金4小時圖 來源：XM.com)

XM.com指出，金價進一步跌勢可能會在1825美元/盎司附近遇到支撐位，這是1月15日低點。金價甚至可能跌至去年12月底低點1797美元/盎司，屆時可能會吸引交易員的注意。

XM.com補充道，只要交投在20週期SMA和50週期SMA下方，那麼黃金中期形勢繼續以看跌為主。